美国证券交易委员会日前宣布，美国证券监管机构今年将加强对信用评级机构的监管，并采取措施，促进各个信用评级机构之间的竞争。(千金难买牛回头我不需再犹豫)

    证交会表示，他们将调查那些指控信用评级机构业务操作不公正的诉讼案，并设法促进这个行业的竞争。目前，该行业主要被三巨头控制，它们包括：惠誉国际(Fitch)、穆迪投资服务公司(Moodys)和麦格劳-希尔公司(McGraw-Hill)的子公司标准普尔公司(Standard and Poors)。

    证交会还表示，他们可能对信用评级机构随时实行直接监管；而目前证交会对这些机构几乎不进行直接的监管。证交会上周五向国会提交的报告中称，他们将在60天内公布有关初步方案，以解决市场对信用评级机构的忧虑，并在取得反馈意见后颁布新的法规。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)

    在监管方面，证交会表示将考虑是否有理由对信用评级机构采取更多的直接监管，以及如果理由充分，立法机构是否有必要授予证交会在该领域的特殊权力。证交会还称，它将研究信用评级机构是否应公布更多作为某一评级基础的假设性意见，并禁止评级分析师同公司的客户进行私下交谈。

    硬性定价问题以及其他反竞争因素也在证交会考虑的监管范围之内。但该机构本身在这方面的表现一直欠佳，如美国司法部曾于1997年发出一份信件，指责证交会对所谓“国家级统计评等机构（简称NRSRO）”的依赖性。自己身子不正，要说别人自然有些羞于出口。自1975年以来，美国证交会一直通过NRSRO来帮助券商决定手头必须持有多少资本金才能应对市场亏损，从而降低了对那些获得NRSRO投资级评级的证券需求的监管要求。司法部称，由于NRSRO涉及的资金如此巨大，对那些没有被证交会评为NRSRO的评级机构来说，这个门槛几乎是不可逾越的。其他信用评级机构抱怨证交会一直没有明确定义NRSRO必须具备的条件，并在批准新的申请机构方面动作迟缓，从而限制了业内竞争。

    证交会对上述指责作出回应说，它将考虑明晰NRSRO的标准，对申请机构的评估设定最后期限，并考虑把审批范围扩大至专注于特殊领域或市场的小型评级机构。

    由于公众抱怨信用分析师此前未能及时发现安然公司存在的问题，美国国会责令证券交易委员会对信用评级机构进行调查。去年秋季，一份参议院的独立报告得出结论，信用评级机构对安然公司评估有失妥当，并过于信任安然的管理人员──就在安然破产的几天前，信用评级机构还认为安然的信贷风险状况良好。但是信用评级机构申辩说，他们不能索取文件，不得不依赖公司向他们提供准确、完善的信息。

    事实上，早在10年前，在加利福尼亚州橙县和华盛顿公用电力供应系统破产之后，市场就出现类似呼吁，要求对信用评级机构进行更加严格的监管。1997年，证交会也曾经建议创建一套正规的程序以监督信用评级机构，但由于该提议缺乏一致意见的支持而胎死腹中。

    在公众再次强烈呼吁下，去年11月，证交会同行业成员和投资者召开了为期两天的听证会。该机构在向国会提交的长达45页的报告中警告说：“许多工作有待完善”，并简述了该行业变革条件已成熟的一些领域，包括监管、信息流、潜在的利益冲突、反竞争操作，以及进入市场的壁垒。

信息来源：中国证券报